Home / Finance / Podílové fondy na konci roku 2017 – tak dobře už dlouho nebylo

Podílové fondy na konci roku 2017 – tak dobře už dlouho nebylo

Konec roku s sebou přináší povinnost bilancovat a podílové fondy v tomto směru nejsou výjimkou. Na konci roku 2017 to vypadá, že akciové podílové fondy vykáží největší roční zhodnocení od roku 2010, smíšené podílové fondy největší zhodnocení od roku 2012. Rok 2017 je však něčím výjimečným, výnosy podílových fondů opět začal „míchat“ směnný kurz české koruny.

Posilování české koruny si přitom ukouslo pořádný kus výnosů, například akciové podílové fondy vykázaly v roce 2017 průměrný roční výnos v měně fondu 15,76 %, výnos přepočtený do české koruny však činí 4,58 %! Bylo to právě posilování koruny, co poslalo do záporných hodnot výnosy dluhopisových podílových fondů (1,08 % vs. -7,83 %), fondů fondů (1,64 % vs. -3,65 %), fondů krátkodobých investic (-0,03 % vs. -11,60 %), i smíšených podílových fondů (4,76 % vs. -3,13 %).

Změny ve směnných kurzech české koruny nakonec dělají z výnosů roku 2017 jedny z nejhorších hodnot za posledních 7 let! V tomto směru přitom česká koruna pravděpodobně neřekla poslední slovo.

„Aktuální fundamenty v ekonomice České republiky nahrávají dalšímu posilování na párech s americkým dolarem a eurem. Toto posilování by však mohlo být tlumeno posilováním amerického dolaru, který bude ovlivňovat zvyšování úrokových sazeb americké centrální banky a posilování eura, jehož spouštěčem by se mělo stát utahování uvolněné monetární politiky ECB. I vzhledem k tomu, že česká koruna umazala část svého podhodnocení daného závazkem ČNB, lze očekávat, že posilování v roce 2018 nebude tak dynamické.“, komentuje situaci Wolfgang Koeck, analytik Phoenix Investor.

 

Zhodnocení jednotlivých skupin podílových fondu ve vybraných letech (rok 2017 – kurzy k 21.12.2017)

Typ fondu 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Akciový fond 17,39 % -15,17 % 14,81 % 11,92 % 6,37 % -2,59 % 8,51 % 15,76 %
Dluhopisový fond 7,14 % -0,17 % 10,27 % -1,11 % 3,23 % -2,48 % 3,37 % 1,08 %
Fond fondů 11,87 % -12,80 % 8,13 % 10,67 % 7,03 % -0,32 % 4,40 % 1,64 %
Fond krátkodobých investic 1,82 % -0,37 % 4,28 % -0,63 % 0,43 % -0,09 % 0,16 % -0,03 %
Nemovitostní fond -0,05 % 1,90 % -15,75 % -1,15 % 15,30 % 2,75 % 3,70 % 4,00 %
Smíšený/Balancovaný fond 6,61 % -4,37 % 6,66 % 3,18 % 3,14 % -1,89 % 3,28 % 4,76 %

Zdroj: Investiční společnosti, výkonnosti za období 1.1.2017-21.12.2017

 

Přehled výkonností akciových podílových fondů dle regionálního zaměření

Zaměření Výkonnost v měně fondu Výkonnost v CZK
Asie 21,54 % 3,02 %
Asie (kromě Japonska) 20,00 % 9,58 %
Asie (Pacifik) 15,20 % 7,54 %
Čína 30,68 % 15,19 %
Eurozóna 10,49 % 5,01 %
Evropa 10,75 % 3,08 %
Globální 9,27 % -0,15 %
Indie 33,63 % 16,87 %
Latinská Amerika 14,53 % 2,28 %
Ostatní 10,27 % -1,67 %
Rozvíjející se Evropa 12,15 % 8,22 %
Rozvíjející se trhy (globálně) 23,13 % 11,42 %
Rozvíjející se trhy Evropa 6,80 % 1,60 %
Severní Amerika 11,53 % 0,76 %
Střední východ 7,55 % -4,69 %
Turecko 18,10 % 7,38 %

Zdroj: Investiční společnosti, výkonnosti za období 1.1.2017-21.12.2017

 

 

Jak v případě akciových podílových fondů, tak v případě dluhopisových fondů, prim hrály fondy se zaměřením na asijské ekonomiky. Akciové trhy Číny a Indie patřily k těm nejvíce rostoucím a znát to bylo i na kurzech podílových listů.

„Nejvýkonnějším akciovým indexem pro rok 2017 bude pravděpodobně argentinský MERVAL, který již týden před koncem roku vykázal zhodnocení více než 60 %. Akciové podílové fondy se zaměřením na Jižní a Latinskou Ameriku však podaly horší výkon i z důvodu, že hlavní roli v portfoliích těchto fondů hrají akcie z Brazílie a Mexika“, doplňuje Koeck.

Nejméně se v roce 2017 dařilo akciovým fondům se zaměřením na komodity a energetiku. Nepříliš přesvědčivé výsledky pak předvedly fondy se zaměřením na telekomunikace. Za překvapení roku lze jistě označit zhodnocení fondů se zaměřením na Turecko.

 

 

Přehled nejvýkonnějších akciových fondů pro rok 2017

Podílový fond Výkonnost YTD Datum kurzu
Amundi Funds Equity India Infrastructure 51,78 % 19.12.2017
FF China Consumer Funds USD 50,26 % 20.12.2017
Parvest Equity China USD 47,39 % 20.12.2017
Pioneer Funds China Equity 46,28 % 20.12.2017
HSBC GIF Chinese Equity 45,05 % 20.12.2017

Zdroj: Investiční společnosti, výkonnosti za období 1.1.2017-21.12.2017

 

 

Přehled nejméně výkonných akciových fondů pro rok 2017

Podílový fond Výkonnost YTD Datum kurzu
Parvest Equity World Energy -15,87 % 20.12.2017
KBC Equity Fund Oil -13,51 % 20.12.2017
Raiffeisen Energie Aktien -8,95 % 21.12.2017
Raiffeisen Russland Aktien -8,14 % 21.12.2017
Franklin Goldf an Precious Metals -5,73 % 20.12.2017

Zdroj: Investiční společnosti, výkonnosti za období 1.1.2017-21.12.2017

 

 

 

 

Přehled nejvýkonnějších dluhopisových podílových fondů pro rok 2017

Podílový fond Výkonnost YTD Datum kurzu
FF Emerging Market Local Currencies 38,88 % 20.12.2017
Parvest Bond World Emerging Local 14,48 % 20.12.2017
HSBC GIF Brazil Bond 12,62 % 20.12.2017
Pioneer Funds Euro Bond 11,35 % 20.12.2017
Parvest Bond Best Select World Emerging USD 10,82 % 20.12.2017

Zdroj: Investiční společnosti

 

 

Přehled nejméně výkonných dluhopisových fondů pro rok 2017

Podílový fond Výkonnost YTD Datum kurzu
Franklin Strategic Income -8,64 % 20.12.2017
Pionerer Funds Global Aggregate Bond -8,44 % 20.12.2017
Pioneer Fund Strategic Income CZK -7,83 % 20.12.2017
Amundi Funds US Aggregate -7,26 % 20.12.2017
Templeton Global Total Return -6,91 % 20.12.2017

Zdroj: Investiční společnosti